بازار سهام ایران در اولین روز کاری هفته با فشاری بیسابقه از سوی فروشندگان روبرو شد، اتفاقی که لرزه بر اندام سرمایهگذاران انداخت. شاخص کل بورس تهران بیش از ۴۳ هزار واحد افت کرد تا نه تنها تمامی دستاوردهای اخیر را از بین ببرد، بلکه کانال مهم و روانشناختی ۴ میلیون واحدی را نیز بار دیگر واگذار کند. این ریزش شدید شاخص همراه با خروج چشمگیر ۴۶۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار بود که نشاندهنده عمق نگرانی و بیاعتمادی فعالان خرد به چشمانداز کنونی است.
به نظر میرسد عامل اصلی این عقبنشینی گسترده، تحولات اخیر در بازار ارز و به ویژه افت ارزش دلار باشد. بازار سهام در ایران همواره برای بسیاری از سرمایهگذاران، به منزله سپری در برابر تورم و کاهش ارزش پول ملی عمل کرده است. هنگامی که دلار شروع به عقبنشینی میکند یا در سطوح پایینتر تثبیت میشود، جذابیت حفظ دارایی در سهام به عنوان یک پوشش تورمی کمرنگ شده و تمایل به نقدشوندگی یا انتقال سرمایه به سایر بازارها افزایش مییابد. این پدیده، همراه با جو روانی منفی ناشی از اخبار، به خروج پول حقیقی سرعت بخشیده است.
خروج ۴۶۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی در یک روز کاری، عددی استثنایی است و پیامدهای عمیقی دارد. این حجم بالای خروج سرمایه نشان میدهد که سهامداران خرد، که بخش عمده پول حقیقی را تشکیل میدهند، تحت تأثیر ترس و ناامیدی اقدام به فروش کردهاند. چنین رویدادی میتواند به یک حلقه بازخوردی منفی منجر شود؛ کاهش شاخصها ترس را افزایش میدهد، ترس به فروش بیشتر دامن میزند و این چرخه نزولی بازار را عمیقتر میکند. از دست رفتن کانال ۴ میلیونی نیز از نظر تکنیکال و روانشناسی بازار، ضربه بزرگی به اعتماد عمومی وارد کرده است.
در ادامه هفته و با توجه به شرایط فعلی، انتظار میرود که بازار با احتیاط بیشتری حرکت کند. سرمایهگذاران با دقت روند دلار و سایر متغیرهای کلان اقتصادی را رصد خواهند کرد. بازگشت اعتماد نیازمند زمان و اخبار مثبتی است که بتواند چشمانداز روشنتری برای بازار سهام ترسیم کند. در چنین شرایطی، مدیریت صحیح ریسک، متنوعسازی سبد دارایی و اتخاذ تصمیمات آگاهانه، اهمیت دوچندانی پیدا میکند تا سرمایهگذاران بتوانند از نوسانات شدید بازار در امان بمانند و فرصتهای احتمالی را از دست ندهند.
در شرایط نوسانی بازار، مدیریت دارایی بسیار مهم است. برای خرید لیر یا حواله ارزی مطمئن، صرافی لیران (liran.shop) در کنار شماست.